整理 | 好意思股讨论社

在这个快速变化的时期，东说念主工智能期间正畴前所未有的速率发展，带来了凡俗的契机。《AI日报》致力于挖掘和分析最新的AI主意股公司和市集趋势，为您提供深度的行业瞻念察和价值分析。

AI快报

1.360集团首创东说念主、董事长周鸿祎发布视频谈及机器东说念主马拉松比赛。周鸿祎线路，其实机器东说念主期间比自动驾驶要难，自动驾驶的使命相对相比单纯，机器东说念主在家里作念养老、家政条件太复杂，况且机器东说念主没数据，因为从来没用过。因此周鸿祎以为，物理AI仍然是翌日的一个地方。

2.阿联酋同意投资1.4万亿好意思元加强与华盛顿的联系，对确保获取现在受好意思国出口限定的顶端芯片合手乐不雅魄力。阿联酋最初的东说念主工智能公司 G42 的首席扩充官彭晓线路，阿联酋在从好意思国获取先进半导体方面取得了“相配好的本色性阐发”。阿联酋一直在加大对好意思国科技和动力规模的投资，以获取对其成为东说念主工智能强国至关迫切的芯片。阿联酋现在属于东说念主工智能扩散设施的第二级，该设施限定了可出口到大多量国度的处理器数目。

3.在4月19日地平线HSD发布会上，地平线CEO余凯露馅，地平线近期获取了环球首张且独一的说念路车辆安全和东说念主工智能证——SO 8800AI功能安全认证，这将是其通向环球市集的安全信任“护照”，也将奠定监管合规基石。

4.2025 年 4 月 20 日，多家媒体报说念称，英伟达已通过非肃肃渠说念告知其 AIC 互助伙伴（如七彩虹、影驰、同德等），暂停 GeForce RTX 5090D 的销售和出货。

这一举措被以为是英伟达在叮嘱好意思国最新出口限定战略的醒目性措施。此前，好意思国政府已不容英伟达的 H20 AI 加快卡出口至中国，导致英伟达在 2025 年第一季度损违约 55 亿好意思元。

为幸免肖似情况再次发生，英伟达接收主动暂停 RTX 5090D 的出货野心。

终止 2025 年 4 月 20 日，英伟达「尚未肃肃晓示」住手在中国大陆销售 GeForce RTX 5090D 显卡。

现在，国内多个品牌的官方旗舰店已将 RTX 5090D 下架或夸耀无货景况，供应链中的散热模块制造商也收到告知，暂停探讨物料准备。尽管英伟达尚未发布肃肃公告，但业内渊博以为，RTX 5090D 在中国市集的供应已插足“暂停景况”。 

RTX 5090D 是英伟达专为中国市集推出的特供版显卡，与海外版 RTX 5090 在 GPU 架构和显存成立上保合手一致，但在 AI 野心肠能方面有所减弱，以合适好意思国的出口照拂条件。

受此影响，瑞银将英伟达的筹谋股价从185好意思元下调至180好意思元。不外分析师Timothy Arcuri的新预期仍线路该股有72%的高潮空间。

他在阐发中写说念：“在咱们初步评估了NVDA的H20 GPU所濒临的新许可条件后，咱们已与处置层进一步证据了这些限定对公司利润表（P&L）的影响，并据此更新了咱们的模子。”

Arcuri还指出，公司濒临的其他风险包括来自AMD和英特尔等竞争敌手的日益加重的挑战。

机构看AI

1.中信建投：大厂AI居品迭代加快，行业合手续旺盛。中信建投研报线路，OpenAI推出三款GPT-4.1系列模子，以及新推理模子o3和o4-mini，在多模态处理、代码才调、提示盲从、推理和本钱方面终止权臣优化。同期，o3模子建设经过中推理侧Scaling law仍在合手续，考证强化学习范式拓展地方正确性。豆包大模子日均tokens调用量已最初12.7万亿，已达到2024年12月的3倍，豆包1.5•深度念念考模子上线后有望进一步促进用户使用。阿里AI开源社区魔搭于4月15日推出全新MCP广场，独家首发支付宝、MiniMax等全新MCP职业，链接加快MCP生态畛域拓展。

七巨头日报

【摩根大通预想，新限定措施将使英伟达和 AMD 2025 年的盈利受到 8-10% 的打击】

把柄摩根大通的分析，针对 Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）和 Advanced Micro Devices（纳斯达克股票代码：AMD）向在华市集出口某些芯片的新许可条件预测将对这些公司 2025 日积年的每股收益产生 8% 至 10% 的负面影响。

英伟达和AMD收到好意思国政府告知，称他们需要获取独特准可才能鉴别出口其H20和MI308芯片。英伟达线路，由于住手发货，预测现在将产生55亿好意思元的用度。AMD线路，预测将产生8亿好意思元的用度。 

以哈兰·苏尔 (Harlan Sur) 为首的摩根大通 (JP Morgan) 分析师在一份投资者阐发中线路：“假定 55 亿好意思元库存用度的毛利率为 65-67%，咱们预想，这将对 NVDA 的收入酿成 150-160 亿好意思元的影响，影响范围涵盖本年合计 1800 亿好意思元的数据中心收入，约占数据中心收入的 8-10%。” “咱们预想，本年对 NVDA 合座每股收益的影响约为 8-10%。”

从百分比来看，AMD 预测也会遇到肖似的打击。

Sur 指出：“假定 8 亿好意思元库存用度的毛利率为 45-55%，咱们预想，AMD 本年的 GPU 收入合计 80 亿好意思元，数据中心收入合计 160 亿好意思元，这将对 AMD 的收入酿成 15-18 亿好意思元的影响，约占数据中心收入的 10%。” “预测本年每股收益的影响约为 10%。一言以蔽之，咱们预想本年商用 GPU（英伟达和 AMD）AI 收入的总体影响约为 8-10%。”

【买卖争端加重，苹果在 Evercore 保管优于大盘评级】

在买卖战愈演愈烈的布景下， Evercore 保管对苹果 ( NASDAQ: AAPL )的跑赢大盘评级和 250 好意思元的筹谋价，同期强调这家 iPhone 制造商的供应链和各样性。

以阿米特·达里亚纳尼（Amit Daryanani）为首的分析师团队线路，苹果公司起劲终止供应链多元化，应该有助于最大限定地裁汰仅针对在华市集的关税带来的影响。“淌若关税被凡俗实施，咱们以为苹果公司将链接入口，并鞭策探讨价钱高潮，以对消本钱高潮，同期让供应商分摊包袱。”分析师补充说念。

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