好意思国通胀数据全线超预期，1月CPI同比增3%、环比增0.5%，高于预期的2.9%和0.3%。剔除波动较大的食物和能源价钱的中枢CPI环比增0.4%、同比增3.3%，相似超预期。通胀飞腾主要由住房价钱股东，分析称，苍劲的劳能源商场和通胀风险可能使好意思联储在短期内守护利率不变。值得注目的是，特朗普在CPI公布前曾默示，应当镌汰利率以联结加征关税。

鲍威尔在众议院听证会上放鹰称，1月CPI数据提醒咱们，通胀获取进展但尚未十足达到贪图，但愿暂时保握计谋斥逐性。本年票委、好意思国芝加哥联储主席古尔斯比称，好意思国最新CPI数据“令东说念主警觉”。往复员展望好意思联储2025年只会降息一次，共25个基点，且初次降息时候从9月推迟到12月。商场当今对好意思联储3月、5月和6月降息的预期区别为1个、3个和9个基点，较此前有所下调。

好意思国CPI数据公布后，好意思股盘初跳水，欧股短线转跌但仍改进高，好意思债收益率跳涨，10年期国债收益率跃升近10个基点至4.6%以上，好意思元指数短线拉升后回落。海外方面，加拿大央行会议纪要深入，特朗普的关税挟制冲击信心，迫使央行决定降息，关税可能会酿成加元在已往贬值。

好意思国通胀数据高于预期，好意思债收益率快速上扬，令好意思股三大指数盘初都跌，但随后探底回升，仅纳指惊险收涨。大大量板块收跌，仅必选板块涨。受到油价下落累赘，能源板块发达最差：

好意思股三大指数涨跌不一。标普500指数收跌16.53点，跌幅0.27%，报6051.97点。与经济周期密切关系的说念指收跌225.09点，跌幅0.50%，报44368.56点。科技股居多的纳指收涨6.09点，涨幅0.03%，报19649.95点。纳指100收涨0.12%。估计纳指100科技业成份股发达的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨0.13%。对经济周期更敏锐的罗素2000小盘股指数收跌0.87%。惊恐指数VIX收跌0.75%，报15.90。CPI数据公布后，好意思股期指直线跳水，纳指惊险收涨

好意思股行业ETF大量下落。能源业ETF收跌2.41%，区域银行ETF跌2.34%，银行业ETF跌2.07%，半导体ETF、金融业ETF、科技行业ETF、医疗业ETF、天下科技股指数ETF跌0.54%，聚积股指数ETF则收涨0.3%，天下航空业ETF涨0.58%，生物科技指数ETF涨0.92%。

投研策略上，瑞银称，DeepSeek AI股东的中国股市飞腾可能仅完成一半，因细腻流动性和低利率将为AI见解股带来价值重估契机。参考4G、5G和云策画期间教学，涨势频频握续1-2年，关系股票有望跑赢50-100个百分点。瑞银展望AI将使科技股为沪深300指数和恒生中国企业指数孝顺12%-20%。历史上，商场主题股东的A股涨幅频频大于港股。“科技七姐妹”涨跌不一。特斯拉收涨2.44%（此前五个往复日先后下落3.58%、1.0%、3.39%、3.01%、6.34%），报说念称，特斯拉计算本年6月在好意思国得克萨斯州推出全自动驾驶和无东说念主驾驶拼车事业，但比较于Waymo、比亚迪等竞争敌手，其在智能驾驶赛说念上似乎已无跨越上风。苹果涨1.83%。扎克伯格旗下“元天地公司”Meta收涨0.76%贯穿十八个往复日走高，媒体称，Meta正在究诘收购韩国芯片公司FuriosaAI，或制造自研AI芯片。微软跌0.58%，谷歌A跌0.92%，英伟达跌1.25%，亚马逊跌1.65%。Meta贯穿第18天飞腾芯片股涨跌不一。费城半导体指数收涨0.21%，报5090.79点。英伟达两倍作念多ETF跌2.64%。英特尔涨7.2%，万斯称首先进东说念主工智能硬件要确保在好意思国制造，Baird称该公司可能与台积电结伙晶圆厂。安森好意思半导体涨4.44%，纳微半导体涨3.26%，AMD涨0.56%，博通涨0.56%，而高通跌0.99%，科磊跌1.06%，台积电ADR跌1.13%。

AI见解股普涨。超微电脑涨2.77%，该公司默示能在截止日历前向SEC递交更正后的论述，公司首席实行官展望2026财年收入将达到400亿好意思元，远超分析师预期的291.8亿好意思元。公司的平直液冷技能将在已往12个月内在数据中心得到平常专揽。但摩根大通觉得，固然该公司远景向好，但守护卖出评级不变。BullFrog AI收涨7.46%，BigBear.ai收涨21.75%，Serve Robotics收涨3.87%，戴尔科技收涨1.33%，Palantir收涨4.24%，甲骨文收跌2.8%。AppLovin四季报和一季度诱惑超预期，股价盘后一度涨超22%

中概股涨多跌少。纳斯达克金龙中国指数收涨2.73%，报7592.56点。ETF中，富时中国3倍作念多ETF（YINN）收涨7.54%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨2.8%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨2.57%，“中国龙”Roundhill China Dragons ETF（DRAG）收涨2.51%。富时A50期指贯穿夜盘收涨0.25%，报13039.000点。富时A50期指贯穿夜盘收涨0.34%，报13208.00点。热点中概股中，老虎证券涨11.68%，房多多涨8.95%，该公司拟发可调治债500万好意思元。B站涨6.36%，阿里巴巴涨4.92%，想象涨4.91%，百度涨4.36%，音讯称百度计算本年下半年发布下一代东说念主工智能模子Ernie 5.0，百度无东说念主出租车最早可能在上半年在迪拜开动测试。

其他重心个股中：（1）生物技能公司渤健跌4.28%，Q4调整后每股收益同比增长17%，本年盈测不足预期。（2）Trade Desk好意思股盘后一度跳水25%，该公司一季度调整后Ebitda诱惑逊色于分析师预期。（3）念念科上调全年岁迹诱惑，新增150亿好意思元股票回购计算，股价盘后一度涨超6%。

周三欧洲股市小幅收高，好意思国CPI数据公布后，泛欧股指曾短线转跌。英股、德股、泛欧股指贯穿第三日新高，分析称，近期欧元区宏不雅数据稍稍好于预期，且好意思股估值倍数远高于欧股，这些成分复古了欧洲股市的发达。个股中，荷兰啤酒巨头喜力涨超14%领跑，该公司公布的营业利润增长超出预期，并文告启动15亿欧元（约合15.5亿好意思元）的股票回购计算。喜力苍劲事迹带动其他饮料制造商股价飞腾，比利时的百威英博（AB InBev）涨2.85%，丹麦的嘉士伯（Carlsberg）涨9.6%：

泛欧STOXX 600指数收涨0.11%，报547.78点，贯穿第三个往复日创收盘历史新高。欧元区STOXX 50指数收涨0.27%。富时泛欧绩优300指数收涨0.10%。

德国DAX 30指数收涨0.50%，贯穿三个往复日创收盘历史新高。法国CAC 40指数收涨0.17%。荷兰AEX指数收涨0.39%。意大利富时MIB指数收跌0.14%。英国富时100指数收涨0.34%，贯穿三天创收盘历史新高。西班牙IBEX 35指数收涨1.07%。

受CPI论述提振，西洋债券收益率普涨，10年期好意思国国债收益率飙升至4.6%以上，各期限好意思债收益率至少涨超8个基点：

好意思债：好意思国10年期基准国债收益率涨9.78个基点，报4.6331%，北京时候21:30发布好意思国CPI通胀数据前一分钟跌至4.5151%刷新日低，数据发布后顷刻间拉升至4.62%一线，之后握续震撼上行、并在好意思联储主席鲍威尔听证会开动之前刷新日高至4.6576%。两年期好意思债收益率涨8.21个基点，报4.3654%，也在21:29刷新日低至4.2750%，随后反抽，并速即刷新日高至4.3822%。欧债：欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨4.7个基点，报2.477%。两年期德债收益率涨5.3个基点，报2.137%，好意思国CPI数据发布后顷刻间扩大涨幅并刷新日高。英国10年期国债收益率涨4.1个基点。两年期英债收益率涨1.4个基点。法国10年期国债收益率涨3.5个基点，意大利10年期国债收益率涨3.3个基点。好意思债收益率都升

好意思国CPI数据发布后，好意思元指数刷新日高，但随后回落至大致握平。好意思日利差扩大，日元在好意思国CPI通胀数据发布日跌约1.3%，一度迫临155。欧元在好意思国CPI数据公布后的片面前落很快被逆转，分析觉得，这可能更多是欧元自己的利好成分所致，而非好意思元特定成分。离岸东说念主民币一度反弹超200点还原7.31：

好意思元：ICE好意思元指数大致握平，报107.936点，北京时候21:30发布好意思国CPI数据后权臣拉升，刷新日高至108.523点之后回吐涨幅，好意思联储听证会期间握续走低，并转而在鲍威尔听证会收尾时刷新日低至107.627点。彭博好意思元指数涨0.11%，报1301.44点，日内交投区间为1298.17-1306.57点。好意思元因CPI飙升而飙升，但收盘时又一齐回落富国银行称，交易计谋概略情味将握续，镌汰风险偏好并推高好意思元，相配是兑新兴商场和周期性G-10货币。若增长风险权臣，对好意思债收益率敏锐货币可能飞腾，日元或领涨。滞胀情况下，好意思元将更平常飞腾，好意思国利率可能因负面风险偏好上升。非好意思货币：欧元兑好意思元涨0.20%、报1.0382，英镑兑好意思元跌0.03%、报1.2443，好意思元兑瑞郎涨0.02%、报0.9136；商品货币对中，澳元兑好意思元跌0.25%，纽元兑好意思元跌0.30%，好意思元兑加元涨0.16%。日元：日元兑好意思元跌1.28%，报154.42日元，全天绝大部分时候处于震撼下落状态，北京时候21:30发布好意思国CPI通胀数据时跌幅顷刻间扩大，日内全体交投区间为152.38-154.80日元。离岸东说念主民币：离岸东说念主民币（CNH）兑好意思元尾盘跌4点，报7.3104元，日内全体交投于7.3040-7.3247元区间。21:30发布好意思国CPI通胀数据时跳水并刷新日低，随后逐步反弹，01:21（好意思联储主席鲍威尔听证会相近收尾时）刷新日高。加密货币：市值最大的龙头比特币尾盘涨2.67%，报97975.00好意思元，北京时候21:30发布好意思国CPI数据前后出现一波V形回转。第二大的以太坊尾盘涨3.47%，报2695.00好意思元。受通胀数据影响，比特币价钱一度跌至94000好意思元，随后在好意思国股市往复收尾时又回升至97000好意思元以上

好意思国原油库存未必增多、好意思联储主席鲍威尔开释鹰派信号，以及好意思国通胀数据超预期，均施压油价收尾三日连涨、盘中最低跌近3%。另外地缘政事方位可能有缓解迹象，据央视报说念，俄好意思总统通电话，普京邀请特朗普访俄，泽连斯基与特朗平常话，究诘杀青和平的可能性。还有报说念称欧盟多国要求开释自然气库存，英国自然气期货跌超3.9%：

好意思油：WTI 3月原油期货收跌1.95好意思元，跌幅快要2.66%，报71.37好意思元/桶。好意思油最低跌超2.9%至71.20好意思元下方。布油：布伦特4月原油期货收跌1.82好意思元，跌幅2.36%，报75.18好意思元/桶。布油最低跌超2.6%至75好意思元下方。欧佩克守护今明两年天下原油需求增速不变。好意思国石油协会（API）数据深入，好意思国上周API原油库存激增超900万桶。好意思国能源信息署（EIA）数据深入，好意思国上周EIA原油库存增多407万桶，超分析师预期的251万桶，前值增多866.4万桶。瑞银分析师默示，近期油价大幅飞腾后可能出现赚钱回吐，而API论述的库存大幅增多也对油价组成压力。不利天气可能影响原油出口，真金不怕火厂磨真金不怕火也可能影响库存数据。自然气：好意思国3月自然气期货收跌约1.31%，报3.5650好意思元/百万英热单元。欧市尾盘，TTF基准荷兰自然气期货跌1.06%，报55.800欧元/兆瓦时。ICE英国自然气期货跌3.96%，报135.000便士/千卡。好意思油库存大幅增多，加上CPI飙升，导致油价跌

好意思国CPI通胀数据后，黄金价钱刷新日低。但由于特朗普的新关税激发了对天下交易战的担忧开云kaiyun，受避险需求提振，黄金V型反弹，纽约期金跌幅收窄至约0.2%：

黄金：COMEX黄金期货跌0.18%，报2927.30好意思元/盎司，全天绝大部分时候处于下落状态，21:31也刷新日低至2886.50好意思元，01:14（好意思联储主席鲍威尔听证会相近收尾）则转而涨至2936.50好意思元刷新日高。现货黄金尾盘涨0.20%，报2903.49好意思元/盎司，北京时候21:30发布好意思国CPI通胀数据后一分钟跌至2864.21好意思元刷新日低，随后反弹。白银：COMEX白银期货涨1.17%，报32.700好意思元/盎司。现货白银尾盘涨1.29%，报32.2290好意思元/盎司。伦敦工业金属涨跌不一，伦铜、伦锌、伦锡收涨超1%：伦铜收涨96好意思元，报9454好意思元/吨。COMEX铜期货涨2.10%，报4.6950好意思元/磅。伦铝收跌23好意思元，报2621好意思元/吨。伦锌收涨42好意思元，报2862好意思元/吨。伦铅收跌7好意思元，报1973好意思元/吨。伦镍收跌118好意思元，报15420好意思元/吨。伦锡收涨417好意思元，报31581好意思元/吨。伦钴收平，报21550好意思元/吨。黄金V型反弹风险请示及免责条目 商场有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资提议，也未斟酌到个别用户颠倒的投资贪图、财务情景或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否适合其特定情景。据此投资，职守闲静。